Analyse

Datum der Analyse:

15.03.2010

Währung:

EUR

Alte Empfehlung:

-

Neue Empfehlung:

halten

Nordex halten

Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Holger Fechner, stuft die Nordex-Aktie (ISIN DE000A0D6554/ WKN A0D655) unverändert mit "halten" ein.

Nordex habe vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2009 vorgelegt, die im Rahmen der eigenen Erwartungen gelegen hätten. Demnach habe das Unternehmen seinen Umsatz zum Vorjahr von 1,136 Mrd. EUR auf 1,18 Mrd. EUR gesteigert. Das EBIT sei zwar erwartungsgemäß rückläufig gewesen, es habe jedoch mit 40 Mio. EUR (Vorjahr: 63 Mio. EUR) über den allgemeinen Markterwartungen gelegen. Die EBIT-Marge sei von 5,6% auf 3,4% gefallen. Der Konzerngewinn vor Abzug der Anteile von Minderheiten habe sich auf 24,2 Mio. EUR (Vorjahr: 49,5 Mio. EUR) belaufen.

Nach Einschätzung der Analysten seien die vorgelegten Geschäftszahlen bereits im Aktienkurs eingepreist. Das laufende Geschäftsjahr sei für Nordex weiterhin ein Wendejahr, in dem das Unternehmen mit einer Steigerung der Umsätze im ein- bis niedrig zweistelligen Bereich rechne. Positiv für die Bemühungen des Unternehmens würden die Analysten dabei auch den Start der neuen Produktgeneration Gamma beurteilen. Dennoch sei wegen der immer noch schwachen Nachfrage aufgrund der eingeschränkten Kredit- und Finanzierungsbedingungen eine Trendwende trotz der langfristig sehr guten Perspektiven nach wie vor noch nicht absehbar.

Risiken würden aus der strategischen Wachstumsausrichtung resultieren. Sollten Aufträge ausbleiben, würden Nordex erhebliche Kostenbelastungen drohen.

Deshalb reduzieren die Analysten der Nord LB ihr Kursziel von 11,00 auf 9,50 EUR und raten Anlegern, die Aktie von Nordex weiterhin nur zu halten. (Analyse vom 15.03.2010) (15.03.2010/ac/a/t)